La confirmació de l'OPA del BBVA sobre el Sabadell dispara les seves accions en borsa

Les accions de Banc Sabadell van arrencar la sessió borsària d'aquest dimarts amb un avanç del 1,8%, mentre que les de BBVA pujaven un 0,25%, després de la confirmació que l'entitat presidida per Carlos Torres manté activa la seva oferta pública d'adquisició (OPA) sobre el banc català.

En concret, Banc Sabadell, liderat per Josep Oliu, va ser el valor més alcista de l'Ibex 35 a les 9.21 hores, amb els seus títols cotitzant a 3,395 euros, mentre que les accions de BBVA aconseguien els 16,1 euros.

Aquest impuls arriba després que #BBVA comuniqués dilluns passat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (#CNMV) la seva decisió de no desistir en l'OPA, malgrat la condició imposada pel Govern de mantenir tots dos bancs com a entitats independents durant un període d'entre tres i cinc anys.

L'oferta de compra sobre Banc Sabadell es prolonga ja per més de 15 mesos. La decisió de no retirar l'OPA arriba després que Banc Sabadell vengués la seva filial britànica TSB a Banc Santander i aprovés un 'macrodividendo' de 2.500 milions d'euros, avalat en junta d'accionistes.

Segons el comunicat de BBVA , després d'analitzar els acords adoptats, s'ha decidit mantenir l'oferta activa conforme a la normativa vigent. El següent pas serà la publicació del fullet de l'operació, prevista per a principis de setembre, incorporant els resultats semestrals i les decisions de les juntes de tots dos bancs.

Cinc dies després de la publicació del fullet s'obrirà el període d'acceptació, que pot durar entre 15 i 70 dies segons la legislació espanyola, encara que la normativa estatunidenca aplicable estableix un mínim de 30 dies. A més, aquest termini podria ampliar fins a un màxim de 70 dies.

En la recent presentació de resultats semestrals, el conseller delegat de BBVA , Onur Genç, va destacar que el banc manté el seu enfocament en la creació de valor, invertint capital només quan aporta sentit en aquesta línia.

Per part seva, el conseller delegat de Banc Sabadell, César González-Bueno, va reclamar que el fullet de l'OPA ha d'aclarir si els accionistes rebran el 25% del valor del banc en dividends i recompres, i si aquest percentatge aconseguirà el 40% fins a 2027, una dada que va qualificar com a fonamental per a avaluar l'oferta.

Finalment, la publicació del fullet revelarà els nous càlculs de BBVA sobre les possibles sinergies de costos. El banc ha assenyalat que revisa aquestes sinergies en funció de la condició del Govern que exigeix mantenir totes dues entitats independents durant diversos anys.

Mentre que el president de BBVA , Carlos Torres, assegura que bona part de les sinergies podrien aconseguir fins i tot sense la fusió, des de Banc Sabadell adverteixen que la imposició de mantenir la independència de totes dues entitats durant tres a cinc anys reduiria les sinergies a zero.