CaixaBank col·loca una nova emissió de 1.250 milions d'euros en format Sènior No Preferent

CaixaBank ha iniciat el 2026 amb l’emissió d’un bo Senior No Preferent (SNP) de 1.250 milions d’euros amb venciment a 11 anys i opció d’amortització anticipada en el desè any (11NC10). El banc va realitzar la seva última emissió en aquest format al mercat euro el gener de 2025, quan va col·locar 1.000 milions sota una estructura 11NC10.

Malgrat la situació geopolítica i les expectatives d’activitat al mercat primari, l’operació va atraure una forta demanda per part d’inversors institucionals, que va superar en el seu punt màxim els 6.500 milions d’euros. Això suposa el major llibre de comandes aconseguit per CaixaBank en una operació senior en euros de la seva història.

La solidesa de la demanda va permetre fixar el preu final en 108 punts bàsics sobre el mid-swap, 32 punts bàsics per sota del preu de sortida (MS+140 pbs). Fixant el diferencial en MS+108 pb, CaixaBank ha aconseguit col·locar per sota del fair value estimat del bo (prima de nova emissió negativa de 2 pbs), convertint-se en la primera operació senior fixa en euros de 2026 que ho aconsegueix. El cupó ha quedat fixat en el 3,875%.

Es tracta de la primera emissió de l’any de CaixaBank i del tercer bo senior no preferent amb venciment 11NC10, després de l’emissió de 1.000 milions d’euros del gener de 2024, col·locada a MS+135pbs, i la de 500 milions d’euros del juliol de 2023, col·locada a MS+195pbs.

L’emissió, que reforça el lideratge de CaixaBank en aquesta classe d’actius, està alineada amb l’estratègia de finançament majorista establerta en el Pla Estratègic 2025–2027, que preveu aproximadament 10.000 milions d’euros equivalents en instruments senior no preferents durant el període, dels quals ja s’han emès més de 5.500 milions d’euros.

Amb aquesta operació, CaixaBank continua reforçant la seva posició de passius “bail-inables” i reafirma el compromís del banc de seguir augmentant la protecció dels creditors senior i dels depositants.

Els bancs col·locadors han estat CaixaBank, Citi, Société Générale (B&D), UBS i UniCredit.

Oferta de recompra

Paral·lelament a l’emissió del bo senior, CaixaBank ha llançat una oferta de recompra per la totalitat de l’emissió del bo Senior No Preferent de 1.250 milions d’euros al 1,375% que venç el juny d’aquest any (XS2013574038) a un preu fix del 99,70%. L’objectiu de l’oferta és gestionar de manera activa l’estructura de passius de l’entitat, optimitzant l’estoc d’instruments MREL.

L’oferta de compra compta amb l’autorització prèvia de la Junta Única de Resolució, és completament voluntària i estarà oberta als bonistes que vulguin vendre els seus bons al preu indicat. El calendari de l’operació estableix com a data límit el proper dilluns 19 de gener per als titulars que vulguin acollir-se a l’oferta. Els resultats es faran públics el dimarts 20 de gener i l’exercici de recompra es liquidarà el dimecres 21 de gener.